恐慌蔓延黄金股市为何居然同步崩盘?一切都怪涨得太凶又跌得太狠

2020/2/29 3:26:00   来源:
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现货黄金周五(2月28日)意外暴跌,虽然市场避险情绪明显攀升,但金价居然紧随股市、原油等风险资产惨遭血洗,盘中跌幅一度接近80美元,这令投资者一度摸不着头脑。其实原因主要有三个,分别是锁定获利、风险管理模型故障以及流动性紧张造成的机构减仓。不过整体来看,由于风险等级持续攀升,市场避险需求暂时充沛,这都为黄金提供着稳固支撑。
受此影响,美股开盘后,CBOE“恐慌指数”VIX涨幅快速扩大至逾20%。眼下,“恐慌指数”已与欧债危机时期相当,已高出2015和2018年抛售期间的高位。
  市场已经开始押注美联储最早将于下月降息,高盛的基本假设情景是,美联储将于上半年降息75个基点,全球经济不会出现“完全性的衰退”,同时将会在3月政策会议上降息25个基点。
  另一方面,今年现货黄金已经创造了近200美元涨幅,因此不少投资者在当前高位容易出现锁定获利的操作。同时也有机构指出,由于美国股票市场出现崩盘,数只基金急需现金,因此现货黄金受到了来自追加保证金的影响。渣打银行分析师表示,黄金被用作股票市场中的流动资产进行交易。而且,美股骤跌还造成了一些机构的风险管理模型出了问题,以至于导致黄金市场出现抛盘行为。
  此外,BubbaTrading.com首席市场策略师Todd Horwitz撰文称,人们可能会认为,随着股市崩盘和美国国债飙升,金属将会受到追捧。然而,我们看到的恰恰相反。白银和铂金已转为看跌,而黄金则非常接近反转。矿商们受到重创,所有迹象都表明抛售即将来临。
  技术面看,Economies.com指出金价形成了双顶形态,这可能导致金价在未来几个交易日进一步向下跌。
(现货黄金4小时图 来源:24K99)
  根据Economies.com,金价在有效跌破1635.20美元/盎司后,可能进一步跌至1601.70美元/盎司。
  后市展望:
  穆迪分析师表示,一旦事件升级为全球性质的恐慌,投资者担忧疫情的影响或令上半年经济陷入衰退,或美联储触发降息的考虑。
  当前CME集团的美联储观察数据暗示,美联储或可能需要更为猛烈的采取降息作为刺激经济的成本。
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